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Apr 28, 2023

La domanda di importazioni degli Stati Uniti è posizionata per raggiungere un nuovo minimo nel 2023

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Esattamente un anno fa, i dati SONAR sulle prenotazioni di container marittimi hanno rivelato che la domanda di importazioni statunitensi di merci containerizzate stava crollando a dismisura e, sebbene gli stessi dati sulle prenotazioni siano ancora in linea con i livelli del 2019 (come previsto), l’indebolimento del contesto macroeconomico globale continua. per aggiungere ulteriori rischi al ribasso ai volumi. Con gli importatori statunitensi probabilmente più cauti che mai nell’introdurre nuovi volumi durante la seconda metà del 2023, è sempre più probabile che la domanda di importazioni statunitensi sia nuovamente posizionata per nuovi cali e destinata a trovare un nuovo minimo nella seconda metà.

Nel grafico qui sopra, gli ultimi dati sulle prenotazioni di container marittimi forniti da SONAR rivelano che i volumi delle importazioni containerizzate negli Stati Uniti hanno raggiunto il massimo degli ultimi otto mesi. Sebbene questo recente impulso sia un segnale positivo per chiunque speri in una ripresa dei volumi di importazione negli Stati Uniti, può anche essere fuorviante se non viene considerato nel contesto degli ultimi quattro anni di volumi di importazione containerizzati negli Stati Uniti, che mostriamo nel grafico seguente.

Come avevamo previsto in precedenza, le prenotazioni di container marittimi nella prima metà del 2023 (linea bianca) hanno continuato a seguire il trend dei livelli del 2019 (linea arancione). Si prevede che ciò continui fino all’inizio del terzo trimestre, momento in cui probabilmente inizieremo a vedere un distacco dai livelli del 2019 verso il basso, con i volumi del 2023 che scenderanno notevolmente al di sotto. Da lì, i volumi delle importazioni containerizzate negli Stati Uniti inizieranno a testare nuovamente i minimi raggiunti durante il Capodanno cinese di quest’anno, scendendo al di sotto di tali livelli durante la fine del terzo trimestre/inizio del quarto trimestre per trovare un nuovo fondo, risultando infine in un calo significativo dal 10% al 20% al di sotto livelli della seconda metà del 2019. Di seguito è riportato un grafico di come apparirebbe il calo dal 10% (arancione) al 20% (rosso) dei TEU di importazione caricati mensilmente nei primi 10 porti degli Stati Uniti.

Con le nostre proiezioni ribassiste per i volumi delle importazioni containerizzate dagli Stati Uniti, è anche probabile che anche i prezzi spot dei container marittimi possano raggiungere un nuovo minimo. Nel grafico seguente, possiamo utilizzare i volumi di container del 2019 dalla Cina agli Stati Uniti come indicatore per comprendere meglio come si comporteranno probabilmente le tariffe spot dei container fino alla fine del 2023. Con volumi che rimangono relativamente stabili per tutto il 2019 dalla Cina agli Stati Uniti , senza alcun aumento notevole durante l'alta stagione, le tariffe spot dei container marittimi sono rimaste tra 1.250 e 1.500 dollari dalla Cina/Asia orientale alla costa occidentale degli Stati Uniti e 2.500-3.000 dollari dalla Cina/Asia orientale alla costa orientale degli Stati Uniti per l'intero anno (dopo il primo trimestre iniziale diminuisce), secondo il Freightos Baltic Index.

Se i volumi effettivamente diminuissero e seguissero le nostre proiezioni per la seconda metà del 2023, allora è possibile che anche le tariffe spot dei container marittimi raggiungano nuovi minimi. Come vediamo nel grafico seguente, la soglia minima stabilita finora per il 2023 colloca le tariffe spot dei container marittimi attualmente tra $ 1.000 e $ 1.700 dalla Cina/Asia orientale alla costa occidentale degli Stati Uniti e $ 2.000-2.550 dalla Cina/Asia orientale agli Stati Uniti. Costa orientale, secondo il Freightos Baltic Index. Pertanto, se i volumi dovessero rimanere relativamente stabili per il resto del 2023, allora è ragionevole supporre che le tariffe spot dei container marittimi potrebbero comportarsi in modo simile a come si sono comportate nella seconda metà del 2019. Tuttavia, date le diminuzioni previste, a meno che I vettori marittimi sono veramente in grado di controllare efficacemente la capacità dal lato dell’offerta, la pressione al ribasso sulle tariffe spot sarà immensa ed è molto probabile che si possa trovare un nuovo livello anche nelle tariffe spot dei container marittimi.

Dalla guerra commerciale al COVID, ai tassi di trasporto record, al rovescio dell'"effetto frusta", con le scorte dei principali importatori statunitensi che rimangono elevate, e ora, con uno spostamento della spesa dei consumatori verso beni di prima necessità piuttosto che beni discrezionali, è probabile che gli importatori statunitensi essere più cauti che mai nell'introdurre nuovi volumi nella seconda metà. Questa realtà, unita all’indebolimento del contesto macroeconomico globale, non fa altro che aumentare i rischi al ribasso sui volumi attualmente esistenti. Anche se potrebbe non trattarsi di un proverbiale “precipizio”, è sempre più probabile che la domanda di importazioni statunitensi sia nuovamente posizionata per nuovi cali, e destinata a trovare un nuovo fondo nella seconda metà del 2023.