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Jul 15, 2023

I costi di spedizione dei container crollano mentre la spesa dei consumatori diminuisce

Oliver Telling and Valentina Romei in London and Richard Milne in Copenhagen

Oliver Telling e Valentina Romei a Londra e Richard Milne a Copenaghen

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Il prezzo delle merci spedite lungo le rotte commerciali globali è sceso dell’85% al ​​di sotto del suo picco poiché la crisi del costo della vita colpisce la spesa dei consumatori e l’interruzione della catena di approvvigionamento legata alla pandemia si attenua.

Questo mese è costato 1.444 dollari spedire un container standard in acciaio da 40 piedi dalla Cina orientale alla costa occidentale degli Stati Uniti con breve preavviso, secondo lo specialista di dati di spedizione Xeneta, in calo rispetto al picco di 9.682 dollari di marzo dello scorso anno. Si sono attenuati anche i diffusi ritardi e le code che colpivano i porti nel pieno della pandemia.

Il Kiel Institute, un think tank tedesco, ha affermato che, nonostante un aumento mensile del 2,1% nel gennaio 2023, la quantità di merci spedite è diminuita del 5% rispetto ai livelli di gennaio 2022.

Dietro il calo c’è un calo della domanda di beni, il 90% dei quali raggiunge i rivenditori via nave. La domanda è crollata con l’impennata dell’inflazione, innescando una grave crisi del costo della vita in diverse economie e spingendo le banche centrali a tentare di limitare la spesa con tassi di interesse più elevati. La riapertura di bar, ristoranti e altre strutture chiuse durante la pandemia ha comportato anche una maggiore spesa per i servizi.

Negli Stati Uniti, la spesa per beni è ora in calo del 5,4% in termini reali rispetto al picco di marzo 2021. Nel Regno Unito, i volumi di vendita sono tornati al di sotto dei livelli pre-pandemia dopo essere aumentati del 10% nell’aprile 2021.

Con l’inflazione ancora elevata e i tassi delle banche centrali destinati a salire ulteriormente, si prevede che la domanda rimarrà debole per il resto dell’anno.

Il gruppo di spedizioni Maersk prevede che la domanda di container – un indicatore del commercio – diminuirà del 2,5% quest’anno.

L’indagine mensile di S&P tra i responsabili degli acquisti ha indicato che i nuovi ordini di esportazione si sono contratti in tutto il mondo durante la seconda metà dello scorso anno e in gennaio. Il mese scorso, il FMI aveva previsto che la crescita del commercio globale sarebbe scesa al 2,4% quest’anno, dal 5,4% nel 2022.

Leah Fahy, economista presso la società di ricerca Capital Economics, ha affermato che mentre la riapertura della Cina ha “leggermente migliorato” le prospettive, “la debole domanda altrove manterrà il commercio sottotono per qualche tempo”.

Dopo due anni di profitti eccezionali, i gruppi di spedizioni da CMA-CGM a Hapag-Lloyd hanno avvertito gli investitori del rischio per i loro profitti. Maersk, il secondo più grande gruppo di spedizioni di container, la scorsa settimana ha dichiarato che i profitti operativi quest’anno sarebbero compresi tra 2 e 5 miliardi di dollari, un forte calo rispetto ai 31 miliardi di dollari dell’anno scorso e ai 20 miliardi di dollari nel 2021.

Ma il calo dei prezzi è stato accolto con favore dagli importatori, che devono anche adattarsi alla riduzione della domanda causata dalla crisi del caro vita. "È un dato positivo piuttosto significativo", ha affermato Jonas Samuelson, amministratore delegato del produttore di elettrodomestici Electrolux.

Con molti clienti con contratti a lungo termine, che si sono rivelati meno volatili rispetto alle tariffe a breve termine, è probabile che i gruppi di spedizioni mantengano i vantaggi di tariffe più elevate almeno per il trimestre in corso prima che i nuovi accordi riflettano il calo dei prezzi.

Nel tentativo di porre un limite alle tariffe di trasporto, i gruppi stanno anche tagliando le partenze. Nel 2022, secondo il fornitore di dati eeSea, i corrieri hanno annullato o saltato 1.639 spedizioni tra l’Asia orientale e l’Europa o il Nord America, con un aumento del 40% rispetto all’anno precedente.

Nonostante ciò, il calo dei volumi di spedizione lascia le aziende con un incombente problema di sovraccapacità.

Poiché la domanda di spazio per container è aumentata vertiginosamente durante la pandemia, molti vettori hanno investito denaro in nuove navi. Secondo Jonathan Roach, analista del broker marittimo Braemar, il mese scorso la capacità di carico totale delle navi ordinate era equivalente al 30% della flotta globale attiva. Ciò si confronta con il 13% nel gennaio 2019.

La consegna di queste navi potrebbe aumentare la capacità di spedizione in eccesso, deprimendo ulteriormente le tariffe di trasporto.

Se ciò dovesse accadere, tuttavia, è probabile che i gruppi di trasporto marittimo ricorrano alle stesse tattiche utilizzate durante lo shock iniziale della pandemia. Quando le fabbriche chiusero, i gruppi misero fuori servizio decine di navi. Ciò ha creato la "dinamica di domanda e offerta più favorevole mai vista", ha affermato John McCown, fondatore della società di consulenza Blue Alpha Capital, portando a un aumento dei tassi quando la domanda di beni è aumentata vertiginosamente.