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Jul 23, 2023

Il mercato del trasporto aereo si trova ad affrontare condizioni in peggioramento, sollevando preoccupazioni per il futuro

Air freight market conditions are worsening to an extent which could see it

Le condizioni del mercato del trasporto aereo di merci stanno peggiorando a un livello tale che potrebbe portarlo nuovamente ad essere licenziato dalle sale riunioni dei clienti. È probabile che toccherà il fondo entro i prossimi due mesi, anche se con un certo margine di debolezza rimanente nel mercato fino al prossimo anno.

Un’ultima analisi del Baltic Exchange ha evidenziato le infelici condizioni di mercato causate dalla combinazione di capacità estiva aggiuntiva e debole domanda di merci.

"È probabile che quest'estate il mercato sarà sovraffollato di spazio per la pancia, quindi le tariffe di carico probabilmente scenderanno nei prossimi mesi, ma riteniamo che la capacità ridotta persisterà fino al 2024", ha scritto Bruce Chan, direttore della logistica globale per Stifel. .

Secondo un analista, i tassi continuano a scendere. La flessione ciclica del trasporto aereo di merci, che avrebbe dovuto durare da sei mesi a un anno, ora sembra avere un impatto più duraturo.

Nel 2023 le tariffe del trasporto aereo continuano a scendere e maggio non è stato diverso. Secondo Chan, a maggio il mercato del trasporto aereo di merci ha subito un doppio colpo di debolezza della domanda e di continua ripresa della capacità, in particolare dei voli passeggeri, poiché sia ​​il traffico transatlantico che quello transpacifico ritornano per la stagione estiva.

È rimasto ribassista sul breve termine, aggiungendo: "Pensiamo che sia più difficile prevedere la domanda che l'offerta, ma la tendenza generale finora quest'anno è stata di debolezza - forse più debole del previsto, poiché il rifornimento delle scorte viene respinto, soprattutto dal lato dei consumatori, e la spesa discrezionale è gravata dall’inflazione e dagli elevati costi dell’energia e dei beni di prima necessità”.

Secondo la IATA, anche i tempi di transito più rapidi hanno avuto un certo impatto. Il significativo spostamento verso tempi di consegna più brevi nell’arco di meno di un anno ha sostenuto la diminuzione dei fattori di carico del trasporto aereo delle merci.

Molti degli stessi fattori di domanda stanno influenzando il trasporto marittimo, ma con la capacità estiva aggiuntiva, ciò sta influenzando ancora di più l’aria.

Mentre l’attività globale dei container (importazione ed esportazione, a livello di sistema) è diminuita del 6% da inizio anno rispetto allo stesso periodo del 2022, il trasporto aereo sta andando ancora peggio. La IATA ha registrato un calo del 7,7% negli FTK a marzo, su base annua, e un calo dell'8,1% rispetto a marzo 2019.

"Crediamo che la maggior parte degli scambi, o 'restituzioni' dal trasporto aereo a quello marittimo, dopo i colli di bottiglia della catena di approvvigionamento di un anno fa, siano in gran parte avvenuti, ma la domanda principale di trasporto aereo rimane contenuta", ha affermato Chan, aggiungendo che nel frattempo l'offerta è abbondante.

Ha affermato: "La stagione estiva dei viaggi e l'attività generalmente robusta dei passeggeri, soprattutto sulle rotte transatlantiche, hanno portato a una buona offerta di spazio sul ponte inferiore. A nostro avviso, le compagnie aeree potrebbero aver persino costruito in eccesso per la domanda, e ci vorrà tempo per aumentare la capacità". a moderati dopo che l'ondata estiva si sarà attenuata."

Sebbene tutto ciò sia piuttosto negativo, ci sono alcuni punti positivi: i rendimenti, ad esempio, sono ancora più alti di quelli pre-Covid.

Secondo l’indice TAC, le tariffe spot transatlantiche in direzione ovest sono aumentate del 10% rispetto ai livelli del 2019; L'Asia-Europa è in aumento del 30% e il transpacifico in direzione est verso gli Stati Uniti è in crescita del 35%, in media.

La debole domanda di petrolio può rappresentare un ulteriore stimolo per la redditività delle compagnie aeree, ha affermato Peter Stallion, di Freight Investor Services, commentando per il Baltic Exchange.

"L'indebolimento delle prospettive sul petrolio si ricollega anche al timore di un deragliamento di un accordo per estendere il tetto del debito degli Stati Uniti, frenando la domanda. Ciò ha un impatto negativo sulla domanda di carburante, con il prezzo medio del carburante per aerei IATA in calo del 36,3% rispetto allo scorso anno. anno, con i maggiori impatti nelle Americhe.

“Anche se questo potrebbe rivelarsi positivo per la redditività delle compagnie aeree, rimuove anche il valore dei supplementi carburante nelle tariffe del trasporto aereo e rimuove l’onere di scontare qualsiasi potenziale rialzista del carburante nel mercato della capacità del trasporto aereo. Il carburante hedge potrebbe trovare migliori opportunità relative man mano che il mercato si ritira, e contribuire a rimuovere qualsiasi impatto rialzista che gli aumenti dei prezzi del carburante potrebbero avere.

Stallion ha sottolineato che dal mercato sono emersi alcuni segnali "allarmanti", che lo hanno preoccupato a lungo termine.